Cómo funciona: el sistema de reparto
El sistema público de pensiones español funciona bajo el principio de reparto: los trabajadores activos de hoy pagan con sus cotizaciones las pensiones de los jubilados de hoy. No es un sistema de capitalización donde "guardas tu dinero para el futuro": es una transferencia intergeneracional en tiempo real.
El dinero que cotiza nuestra persona de referencia —393,75 €/mes en su parte (6,45% × 2.500 € base + 4,7% IT + 1,55% desempleo, art. 153 LGSS)— va directamente a pagar pensiones actuales. No hay una cuenta con "tu dinero" esperándote. Hay un derecho futuro basado en tus cotizaciones.
Cómo se calcula tu pensión
La pensión de jubilación contributiva (art. 209 LGSS, Real Decreto Legislativo 8/2015) se calcula en dos pasos:
Con 35 años cotizados y base de 2500 €/mes: 98.0% × 2500 € = 2450 €/mes
Los años cotizados importan mucho
La diferencia entre jubilarte con 35 años cotizados o con 25 no es pequeña. Para la misma base reguladora de 2500 €/mes:
| Años cotizados | Porcentaje | Pensión mensual | Diferencia vs 37 años |
|---|---|---|---|
| 15 años | 50.0% | 1250 €/mes | −1250 €/mes |
| 20 años | 64.0% | 1600 €/mes | −900 €/mes |
| 25 años | 78.0% | 1950 €/mes | −550 €/mes |
| 30 años | 88.0% | 2200 €/mes | −300 €/mes |
| 35 años ← ejemplo | 98.0% | 2450 €/mes | −50 €/mes |
| 37 años (máximo) | 100.0% | 2500 €/mes | — |
Los períodos sin cotizar (desempleo no cubierto, trabajo informal, periodos fuera de España sin convenio bilateral) reducen la base reguladora y el porcentaje de pensión.
Una laguna de 3 años en la carrera puede suponer menos de 200 €/mes menos de pensión de por vida. El coste acumulado en 20 años de jubilación supera los 48.000 €.
¿Es sostenible el sistema?
El sistema de reparto depende de que haya suficientes activos cotizando para pagar las pensiones de los jubilados. La ratio de dependencia (activos por pensionista) está cayendo estructuralmente por el envejecimiento de la población:
En 2020 había ~3,4 trabajadores activos por cada pensionista. Las proyecciones del INE apuntan a ~1,9 en 2050. Eso no significa que el sistema colapse, pero sí que requerirá ajustes: subidas de cotizaciones, retrasos en la edad de jubilación, reducción de la tasa de sustitución (pensión/salario) o aumentos de productividad.
¿Qué puedes esperar? La tasa de sustitución
La tasa de sustitución mide qué porcentaje de tu último salario cubre la pensión. En España ronda actualmente el 70–80% para carreras largas —una de las más altas de Europa, pero decreciente:
| Escenario | Salario bruto | Pensión mensual estimada | Tasa sustitución |
|---|---|---|---|
| Nuestro ejemplo (35 años cotizados) | 30.000 €/año | 2450 €/mes | ~98% |
| Salario medio España 2024 (~27.000 €) | 27.000 €/año | ~1900 €/mes | ~84% |
| Salario alto (60.000 €) | 60.000 €/año | ~3175 €/mes (máxima) | ~63% |
A mayor salario, menor tasa de sustitución: la pensión máxima actúa como techo. Para salarios altos, la diferencia entre el último salario y la pensión es especialmente significativa. El complemento privado se vuelve más necesario.
No esperes a los 60 para pensar en la pensión. Tu historial de cotización empieza el primer día que trabajas. Cada año de lagunas, de trabajo sin contrato o de cotización reducida tiene un coste mensual de por vida cuando te jubiles.
El sistema público es valioso, pero su tasa de sustitución probablemente disminuirá en las próximas décadas para quienes se jubilen en 2040–2060.
Fuentes: Real Decreto Legislativo 8/2015 (LGSS, art. 209–210), Seguridad Social, INE — Proyecciones de Población 2022–2072, pensión máxima 2024 fijada por Resolución de 4 de enero de 2024 (BOE).